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作为小散如何完美把握打新股和打新转债?

作为小散如何完美把握打新股和打新转债?

打新股,目前为止,上市的新股涨幅都很大,很少破发,所以我们主要考虑如何增加中签率即可。

打新股的规则是按照市值配售。沪市股票一万元市值可以配给一个申购号码,参与抽签。一个号码中签,可以申购1000股新股。深市(包括中小板和创业板)股票5000元市值可以配给一个申购号码,参与抽签。一个号码中签,可以申购500股新股。

从上面的规则看,深市的申购市值单元比沪市小一半,所以尽量集中资金买深市股票,囤积深市市值,可以得到多一半的申购号码,中签率也提高了一倍。当然,沪市也有优势,就是在沪市上市的新股,流通盘一般都比较大,中签率会比较高。特别是有些大盘股上市,中签率很高,需要优先考虑申购。

至于债券的申购,近期中签率很高,但是上市后破发也多,需要仔细研究才能申购,否则可能破发。

考虑的问题一是目前正股价格和转股价格的高低。要选择正股价格高于转股价格的目标,差值越大越好。第二是要看正股股价的位置高低。如果涨幅很大了,未来下跌空间很大,或者已经进入下降趋势,那么未来破发的可能性很大。第三要看大盘背景。如果大盘不好,破发的可能性也很大。第四,要看基本面。发债公司基本面好的,其债券破发可能性低一些。第五,要看发债的目的。如果有好项目,那么发债容易是正常健康的。如果项目不好,那么这种融资往往是恶意圈钱,尽量不要参与申购。

去年的9月8日,证监会正式将可转债申购方式由资金申购改为信用申购。这一申购方式让广大的散户成为此次规则调整的最大受益者,人人能参与,9月24日本人也参与了国内首只实施信用申购的可转债雨虹转债的申购。

转债股即有债的属性,也有股的属性,可以理解为债券+看涨期权,进可攻退可守。如果行情不好,可以持债到期收取本金和利息,只输收益不亏本金。如果行情好,可以转换为股票,享受股票分红和上涨的收益。对于低风险投资者来说是非常有吸引力的。

最主要的原因是11月1日,证监会:积极推进定向可转债试点,规定了上市公司可以向特定对象发行可转债用于购买资产或者与其他公司合并。


上市公司发行定向可转债购买资产时,交易对方在股价上涨时可换股来赚取交易差价,当股票下跌时可以行使债权来规避风险。可以增加交易方案的弹性,有助于消除交易分歧而让并购重组更容易达成。

上市公司融资时发行的可转换债券即为发债,债券发行结束后上市流通到期后可以选择将债权转换成股权即为转债(可转换债券)。

可转债表现坚挺是因为其债券属性,根据可转债条款,会设定从某一年起,可要求发行公司赎回按照面值加一定的利息赎回债券,因此,可转债的价格与面值之间的差值,会与可转债选择赎回期限内能够产生的无风险收益形成对比,当可转债低于面值的差额,比刚提到的无风险收益额高,可转债就会强劲反弹。

可转债的债券属性确保了可转债不会像股票那么大度下跌。

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